手機動漫增長提速2011年上半年手機動漫收入同比大幅增長81%到5202萬元，隨著智能手機和3G服務的普及，手機動漫業務正進入提速增長期。在2011年1月啟動的第六屆中國原創手機動漫游戲大賽作為傳統的手機動漫業務的推廣活動以外，新的產品形式已見端倪。2010年12月公司中標中國移動手機動漫基地運營支撐項目，今年4月公司中標手機動漫基地數字衍生品運營支撐標，主推主題、彩漫、彩像、桌面秀等各類衍品。我們預計更多的手機動漫產品將在下半年和2012年推出，產品的豐富將進一步推動手機動漫業務的增長。
移動教育業務區域大擴張2011年上半年移動教育業務取得了1854萬元的收入，同比增長超過11倍。繼珠海、蘭州、貴州三大片區的業務擴張，今年1月移動教育業務也拓展至云南，以實體培訓、校訊通、教育互聯網產品三大模塊組成的拓維教育品牌初具雛形。移動教育今年預計新增5-10個省級市場，將帶來更大的規模效應，公司未來有望成為校訊通市場的全國第一。
移動電子商務初露崢嶸移動電子商務上半年實現收入461萬元，今年以手機電影票為重點產品，公司將繼續深化院線資源、提升活躍用戶量。公司于今年4月獲中國移動全網手機支付業務專區技術開發權和運營支撐權，為中國移動電子商務基地建設全網手機支付業務專區并提供后續運營支撐服務。我們預計憑借和中國移動的緊密合作，未來有望開展更多的移動電子商務業務。
傳統移動增值業務下滑2011年SI和平臺類業務收入同比下降44%到1792萬元，普通和功能類業務收入同比下降21%至3978萬元。主要是受到中國移動對傳統增值業務收緊的行業性影響。
軟件和系統集成業務收入同比增長86%至5911萬元公司獲得了川渝中煙工業公司、中國聯通、中石化等大客戶的項目。
期權費用等成本費用上升影響利潤增長公司2011年上半年的毛利率為61.46%，比2010年全年的61.66%有輕微下降。銷售費用同比上漲47.97%，主要是公司開拓市場發生費用增加所致。管理費用同比上漲71.24%，主要是攤銷1629萬元期權費用所致。2011年是公司期權費用的高峰，約為3276萬元，而2012年和2013年的期權費用將大為減少，分別為1414萬元和527萬元，因此我們預計2012年開始公司的凈利潤增速將更能體現公司業務的實際增長情況。
盈利預測公司在手機動漫的內容平臺優勢將有利于其充分分享中國手機動漫市場的高速成長。而移動教育和移動電子商務將成為新的產品線。