廣州守正用奇董事長何榮天：量化均衡配置錨定長期主義，動態調整捕捉結構性機遇

　　在A股市場波動加劇、行業輪動頻繁的背景下，量化投資以其分散風險、捕捉結構性機會的優勢愈發受到關注。作為國內量化私募領域的代表機構之一，廣州守正用奇憑借均衡配置策略與深度量化模型，在復雜市場中持續為投資者創造穩健收益，獲得華西證券種子基金等眾多機構的關注和投資。公司創始人何榮天博士在接受專訪時表示：“量化投資的本質是邏輯驅動與數據實證的結合，既要尊重市場規律，也要在極致行情中果斷調整，這是實現長期絕對收益的核心。”

　　創始團隊深耕資管二十載，以量化賦能投資決策

　　守正用奇投資的創始團隊堪稱“黃金組合”。創始人何榮天博士為北京大學博士后、曾為中國證券業協會固定收益專家委員會委員，擁有21年投資管理經驗，曾執掌廣發證券固定收益部，管理規模超300億元，任職期間業績穩居行業前列。三位核心基金經理徐晗瀟、牟鵬、龍俊煒均具備十年以上量化研究與私募管理經驗，覆蓋高頻交易、多策略融合等領域，形成“宏觀研判+量化落地”的獨特方法論。

　　目前，公司管理規模達19億元，正穩步向25億元目標邁進。何榮天強調：“規模增長并非唯一追求，我們的長期目標是成為資本市場合理定價的‘常青樹’，始終以投資人利益為核心，通過科學模型抵御市場短期波動。”

　　均衡配置應對極致行情，量化模型破解收益風險矛盾

　　面對行業輪動頻繁的市場環境，守正用奇選擇以均衡配置為基底，輔以動態調整策略。“量化投資的優勢在于通過大數定律分散風險，在常規行情中積累超額收益；但當市場出現極致抱團時，模型會迅速捕捉趨勢，適當增加優勢行業倉位。”何榮天解釋稱。這種“守正”與“用奇”的結合，既避免了主觀決策的情緒干擾，又能靈活應對風格切換。

　　對于私募行業“高收益伴隨高風險”的普遍認知，何榮天指出：“量化產品的決策完全基于程序化模型，歷史數據可清晰測算風險收益比。風控部門與投研團隊協同制定動態指標，確保在合理風險范圍內追求絕對收益。”以公司旗下的指數增強產品為例，其年化波動率較同類主觀策略低，夏普比率則長期保持在較高水平以上，印證了量化工具在風險控制上的優勢。

　　2025年A股或震蕩上行，科技醫藥結構性機會凸顯

　　談及市場展望，何榮天認為2025年A股將在政策托底與外部約束的博弈中震蕩前行。“宏觀經濟企穩為市場提供支撐，但地緣政治與政策執行效率仍存不確定性。投資者需警惕單一方向押注，結構性機會將主導超額收益來源。”

　　對于科技、消費、醫藥等熱門賽道，守正用奇保持審慎樂觀。“成長股經歷三年估值消化后，部分細分領域已具備配置價值，但需警惕偽成長陷阱。”何榮天表示，公司通過量化模型實時追蹤基本面與交易數據，捕捉如AI算力、創新藥等子領域的alpha機會，同時避免過度暴露于單一風格。

　　針對量化與主觀策略之爭，他直言：“兩者并無優劣之分，只有適用場景之別。若經濟快速復蘇催生牛市，主觀策略或更占優；但在震蕩市中，量化通過合理交易獲取超額收益的能力將更為突出。”目前，公司量化策略貢獻超80%收益，未來計劃進一步加碼AI算法與另類數據挖掘，提升策略迭代效率。

　　嚴監管促行業洗牌，合規能力成私募生存關鍵

　　近年來私募行業監管趨嚴，百億機構數量縮減，守正用奇卻逆勢增長。何榮天將這一現象歸因于“主動合規”理念：“量化私募交易頻繁，更易受監管關注。我們從投研端嵌入合規意識，定期組織政策培訓，確保策略設計與交易執行全程符合規范。”

　　展望未來，他強調絕對收益需求將持續擴大：“隨著無風險利率下行與房地產投資退潮，資金對穩健收益的渴求將推動量化私募規模重回高位。但唯有堅守合規底線、持續優化模型，方能在這場‘洗牌’中立于不敗之地。”

　　在訪談尾聲，何榮天以公司標語總結守正用奇的投資哲學——“守市場規律之正，用量化創新之奇”。這份對理性的堅持與對變革的擁抱，或許正是其在波譎云詭的資本市場中穩步前行的底氣。

　　 廣告