星展銀行全球調(diào)研：新興技術(shù)、區(qū)域財(cái)資中心與資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化將是中國(guó)企業(yè)增強(qiáng)韌性的關(guān)鍵因素

　　調(diào)研結(jié)果顯示，企業(yè)正著眼于超越短期關(guān)稅沖擊，為商業(yè)環(huán)境的長(zhǎng)期變化制定戰(zhàn)略規(guī)劃。

　　2025年7月16日 –越來(lái)越多公司已開始規(guī)劃“后關(guān)稅時(shí)代”的長(zhǎng)期影響，同時(shí)也在為近期可能持續(xù)的利率波動(dòng)和供應(yīng)鏈調(diào)整做好準(zhǔn)備。

　　星展銀行最新發(fā)布的題為《新現(xiàn)實(shí)，新機(jī)遇》（New Realities， New Possibilities）的報(bào)告指出，企業(yè)正在根據(jù)新的全球貿(mào)易秩序重新校準(zhǔn)其戰(zhàn)略，以增強(qiáng)未來(lái)五年的財(cái)務(wù)韌性。這包括更加重視流動(dòng)性管理、外匯管理以及以數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)的財(cái)務(wù)洞察，以提升組織整體績(jī)效。其中，中國(guó)企業(yè)則將新興技術(shù)所驅(qū)動(dòng)的財(cái)務(wù)智能化、區(qū)域財(cái)資中心和資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化視為應(yīng)對(duì)未來(lái)風(fēng)險(xiǎn)的解決方案。

　　在此次報(bào)告中，星展銀行共收集了來(lái)自7個(gè)行業(yè)、14個(gè)市場(chǎng)的超過(guò)800位財(cái)務(wù)高管的意見，包括首席財(cái)務(wù)官和財(cái)資主管等。為了更好地了解關(guān)稅政策對(duì)企業(yè)戰(zhàn)略的潛在影響，受訪者接受了兩次調(diào)研——分別是在4月關(guān)稅政策發(fā)布前與發(fā)布后。

　　根據(jù)最新調(diào)研結(jié)果，中國(guó)企業(yè)當(dāng)前既面臨挑戰(zhàn)也迎來(lái)機(jī)遇，這主要受到三大宏觀趨勢(shì)的影響。一方面，通脹與利率的波動(dòng)、地區(qū)乃至全球的地緣政治緊張局勢(shì)，以及供應(yīng)鏈的擾動(dòng)，給企業(yè)的發(fā)展帶來(lái)了不確定性。另一方面，新興技術(shù)為企業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展注入活力；對(duì)可持續(xù)發(fā)展的重視度提升推動(dòng)了綠色經(jīng)濟(jì)；同時(shí)，稅制改革深化也在為企業(yè)創(chuàng)造更加穩(wěn)定和有利的發(fā)展環(huán)境。面對(duì)不斷變化的地緣政治形勢(shì)及全球市場(chǎng)波動(dòng)，中國(guó)正在加快經(jīng)濟(jì)自主發(fā)展的步伐。

　　星展中國(guó)企業(yè)及機(jī)構(gòu)銀行部主管洪誠(chéng)明表示：“面對(duì)日益加劇的地緣政治不確定性和全球經(jīng)濟(jì)格局的調(diào)整，中國(guó)企業(yè)的首席財(cái)務(wù)官正通過(guò)自主可控的戰(zhàn)略布局來(lái)重新定義韌性——推動(dòng)供應(yīng)鏈多元化和產(chǎn)業(yè)升級(jí)。星展銀行來(lái)自新加坡、深耕中國(guó)、聯(lián)通亞洲市場(chǎng)，深知企業(yè)所面臨的變局與挑戰(zhàn)。我們已做好準(zhǔn)備，與企業(yè)攜手應(yīng)對(duì)復(fù)雜的跨境環(huán)境，助力實(shí)現(xiàn)中國(guó)在可持續(xù)與包容性發(fā)展方面的長(zhǎng)期愿景。”

　　星展中國(guó)環(huán)球交易服務(wù)部主管曾煒煒表示：“運(yùn)營(yíng)轉(zhuǎn)型正日益成為中國(guó)企業(yè)的戰(zhàn)略核心。中國(guó)的財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人越來(lái)越重視以數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)的財(cái)資體系現(xiàn)代化建設(shè)、流動(dòng)性效率提升和智能化的風(fēng)險(xiǎn)管理，以應(yīng)對(duì)貿(mào)易波動(dòng)和日益嚴(yán)重的碎片化。隨著人工智能解決方案的廣泛應(yīng)用及區(qū)域資金管理中心的興起，我們正與客戶緊密合作，加速數(shù)字化進(jìn)程、重塑供應(yīng)鏈，并構(gòu)建面向未來(lái)的能力，為新時(shí)代的經(jīng)濟(jì)韌性奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。”

　　全球調(diào)研發(fā)現(xiàn)，在未來(lái)五年內(nèi)，“利用數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)的財(cái)務(wù)洞察來(lái)強(qiáng)化財(cái)務(wù)表現(xiàn)”仍然是企業(yè)的首要任務(wù)之一（見圖1）。為此，受訪企業(yè)加大了對(duì)數(shù)據(jù)分析和可視化工具的投資力度，以增強(qiáng)財(cái)資和財(cái)務(wù)部門的職能能力。這些工具幫助企業(yè)在面對(duì)不確定性時(shí)做出更清晰的判斷，提高風(fēng)險(xiǎn)預(yù)判能力，并實(shí)現(xiàn)更精確的現(xiàn)金流預(yù)測(cè)和更具前瞻性的資本策略。

　　圖表顯示：對(duì)于同一批受訪者，流動(dòng)性與外匯管理在關(guān)稅政策發(fā)布前曾是最不被重視的議題，如今躍升五位至第二位。

　　值得注意的是，流動(dòng)性與外匯管理在關(guān)稅前調(diào)查中排名最低，如今躍升五位至第二位。這一變化源于企業(yè)開始為更高的前期成本、因市場(chǎng)波動(dòng)加劇而可能增加的庫(kù)存儲(chǔ)備以及不確定/高關(guān)稅環(huán)境做準(zhǔn)備。為此，約有半數(shù)企業(yè)表示正在探索更多創(chuàng)新性解決方案，如整合支付系統(tǒng)、區(qū)塊鏈技術(shù)支持的功能和設(shè)立區(qū)域財(cái)資管理中心。

　　加強(qiáng)營(yíng)運(yùn)資金效率位列企業(yè)優(yōu)先事項(xiàng)第三位，反映出財(cái)務(wù)職能認(rèn)識(shí)到在提升財(cái)務(wù)靈活性的同時(shí)優(yōu)化財(cái)務(wù)回報(bào)的重要性。約有69%的受訪者表示，他們正在探索由生成式人工智能驅(qū)動(dòng)的解決方案，以優(yōu)化庫(kù)存預(yù)測(cè)、縮短應(yīng)收賬款回收周期，并改善現(xiàn)金轉(zhuǎn)化周期。

　　轉(zhuǎn)型、成本優(yōu)化與可持續(xù)發(fā)展仍是持續(xù)關(guān)注的重點(diǎn)

　　在地緣政治緊張、供應(yīng)鏈擾動(dòng)及氣候風(fēng)險(xiǎn)日益加劇的復(fù)雜商業(yè)環(huán)境下，企業(yè)正尋求提高敏捷性、強(qiáng)化運(yùn)營(yíng)韌性并推進(jìn)可持續(xù)發(fā)展。

　　約50%的全球財(cái)務(wù)高管表示，供應(yīng)鏈重組仍是管理潛在貿(mào)易相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的重要優(yōu)先事項(xiàng)。同樣比例的企業(yè)計(jì)劃通過(guò)優(yōu)化股權(quán)和債務(wù)融資組合來(lái)優(yōu)化其資本結(jié)構(gòu)。此外，推動(dòng)綠色倡議和確保符合可持續(xù)發(fā)展標(biāo)準(zhǔn)，也是半數(shù)受訪企業(yè)的重點(diǎn)目標(biāo)。

　　《新現(xiàn)實(shí)，新機(jī)遇》（New Realities， New Possibilities）是星展銀行面向首席財(cái)務(wù)官和財(cái)務(wù)專業(yè)人士推出的系列思想領(lǐng)導(dǎo)力報(bào)告中的第三份，并延續(xù)了前兩份報(bào)告的研究成果。系列報(bào)告旨在幫助財(cái)務(wù)領(lǐng)導(dǎo)者更深入理解財(cái)務(wù)與財(cái)資職能所面臨的發(fā)展性需求，并引導(dǎo)企業(yè)在變革中把握機(jī)遇、實(shí)現(xiàn)價(jià)值增長(zhǎng)。

　　 廣告