7月22日恒生指數午后跳水 下跌0.35%報25546.50點(2)

　　行業投資方面，國信證券建議關注：1、周期上游先做預期修復，業績/估值共振的機會在明年;2、看好以房地產/物業、汽車、家電、餐飲/旅游、造紙、紡織服裝、教育、機械為代表的周期中下游復蘇的機會;3、持續看好互聯網、云計算/SAAS、芯片、消費電子的投資機會;4、預期Q4通脹轉向，保險、銀行的機會均可期;5、基于對全面牛市格局的判斷，H股券商將成為最大的黑馬。

　　廣發策略指出，市場風格轉換，關注低波動周期(地產、基建產業鏈)。中國與海外經濟數據持續超預期，疊加“美元弱、港元強、人民幣反彈”的匯率條件利于資金流入與盈利預期上修，市場風險偏好回升。行業配置關注：(1)經濟復蘇疊加板塊低估值，配置低波動周期(地產、基建產業鏈);(2)中概股回歸受益的互聯網軟件仍是重點方向;(3)公共衛生事件“低敏感”的板塊必需消費、醫藥仍享有“確定性溢價”。