長安汽車股票還會漲嗎？長安汽車股票值得投資嗎(2)

公司2020年凈利潤扭虧為盈，原因有1)銷量大幅改善。公司自主品牌產(chǎn)品力顯著提升，長安福特導(dǎo)入新車，使得公司全年銷量同比增長13.8%，自主和合資企業(yè)盈利能力均有提升。2)非經(jīng)常性損益增厚業(yè)績。長安新能源引入新投資者、公司轉(zhuǎn)讓長安PSA股權(quán)、公司持有寧德時代股票股價上漲等因素帶來的非經(jīng)常性收益增厚公司凈利潤約55億元。公司業(yè)績不及預(yù)期主要是因?yàn)楣�司全年共計提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備13.9億元，其中固定資產(chǎn)減值10.2億元，存貨跌價準(zhǔn)備3.5億元，無形資產(chǎn)和應(yīng)收款信用損失分別為1.7億元。

　　1月銷量同比大幅增長，自主品牌表現(xiàn)亮眼：長安汽車1月銷售整車25萬輛，YOY+87.2%，MOM+25.6%，自主品牌銷量表現(xiàn)亮眼。其中重點(diǎn)帶量車型長安CS75本月銷售4萬輛，YOY+69.6%;長安歐尚本月銷量達(dá)3萬輛，YOY+58%;逸動銷量達(dá)2.35萬輛，同比增長4倍：新品牌首款車型NI-T銷量穩(wěn)定保持在萬輛水平。分公司看，重慶長安月銷11.6萬輛，YOY+102%，MOM+83.9%;合肥長安月銷3.6萬輛，YOY+75.8%，MOM+44.8%。2021年公司將繼續(xù)多品牌發(fā)力，預(yù)計將推出新款SUV長安CS35PLUS和CS95，新品牌UNI系列中型SUVUNI-K，以及小型電動車奔奔E-Star，全年銷量有望保持較好的發(fā)展勢頭。合資公司方面，長安福特銷售3萬輛，YOY+96%，MON-3.2%，隨著車型矩陣擴(kuò)充，銷量延續(xù)穩(wěn)步提升態(tài)勢;長安馬自達(dá)月銷1.2輛，YOY+33.8%，MOM-15%。

　　盈利預(yù)測：我們預(yù)計公司2020、2021和2022年凈利潤分別為34.6億元、45.5億元和52.5億元，2021年和2022年同比增速分別為32%和15.6%：EPS分別為0.64元、0.85元和0.98元，2021和2022年對應(yīng)PE為20.9倍和18倍，建議“買進(jìn)”。

　　關(guān)于2021年長安汽車股票是不是會上漲的分析就到這里了，短期來看長安汽車股票的行情不夠穩(wěn)定，但是長期來看，由于長安汽車的業(yè)績評級都不錯，所以未來是能夠保證一個整體的上漲行情的。