支撐線和壓力線主要是從人的心理因素方面考慮的，兩者的相互轉(zhuǎn)化也是從心理角度方面考慮的。支撐線和壓力線之所以能起支撐和壓力作用，很大程度是由于心理因素方面的原因，這就是支撐線和壓力線理論上的依據(jù)。當(dāng)然，心理因素不是唯一的依據(jù)，還可以找到別的依據(jù)，如歷史會(huì)重復(fù)等，但心理因素是主要的理論依據(jù)。
一個(gè)市場是無外乎三種人，多頭、空頭和旁觀。旁觀的又可分為持股的和持幣的。假設(shè)股價(jià)在一個(gè)支撐區(qū)域停留了一段后開始向上移動(dòng)。在此支撐區(qū)買入股票的多頭們很肯定地認(rèn)為自己對(duì)了，并對(duì)自己沒有多買入些而感到后悔。在支撐區(qū)賣出股票的空頭們這時(shí)也認(rèn)識(shí)到自己弄錯(cuò)了，他們希望股價(jià)再跌回他們的賣出區(qū)域時(shí)，將他們?cè)瓉碣u出的股票補(bǔ)回來。而旁觀者中的持股者的心情和多頭相似，持幣者的心情同空頭相似。無論是這幾種人中的哪一種，都有買入股票成為多頭的愿望。
正是由于這幾種人決定要在下一個(gè)買入的時(shí)機(jī)買入，所以才使股價(jià)稍一回落就會(huì)受到大家的關(guān)心，他們會(huì)或早或晚地進(jìn)入股市買入股票，這就使價(jià)格根本還未下降到原來的支撐位置，多頭大軍自然又會(huì)把價(jià)格推上去。在該支撐區(qū)發(fā)生的交易越多，就說明越多的股票投資者在這個(gè)支撐區(qū)有切身利益，這個(gè)支撐區(qū)就越重要。
再假設(shè)股價(jià)在一個(gè)支撐位置獲得支撐后，停留了一段時(shí)間開始向下移動(dòng)，而不是像前面假設(shè)的那樣是向上移動(dòng)。對(duì)于上升，由于每次回落都有更多的買入，因而產(chǎn)生新的支撐；而對(duì)于下降，跌破了該支撐，情況就截然相反。在該支撐區(qū)買入的多頭都意識(shí)到自己錯(cuò)了，而沒有買入的或賣出的空頭都意識(shí)到自己對(duì)廠無論是多頭還是空頭，他們都有拋出股票逃離目前市場的想法。一旦股價(jià)有些回升，尚未到達(dá)原來的支撐位，就會(huì)有一批股票拋壓出來，再次將股價(jià)壓低。
以上的分析過程對(duì)于壓力線也同樣適用，只不過結(jié)論正好相反。（圖二）
這些分析的附帶結(jié)果是支撐和壓力地位的相互轉(zhuǎn)讓。如上所述，一個(gè)支撐如果被突破，那么這個(gè)支撐將成為壓力；同理，一個(gè)壓力被突破，這個(gè)壓力將成為支撐。這說明支撐和壓力的角度不是一成不變的，而是可以改變的，條件是它被有效的足夠強(qiáng)大的股價(jià)變動(dòng)突破。
支撐和壓力的相互轉(zhuǎn)化的重要依據(jù)是被突破，怎樣才能算被突破呢？用一個(gè)數(shù)字來嚴(yán)格區(qū)分突破和未突破是很困難的，沒有一個(gè)明確的截然的分界線。
一般說來，穿過支撐線或壓力線越遠(yuǎn)，突破的結(jié)論越正確，越值得我們相信，越讓我們認(rèn)識(shí)到新的壓力線和支撐線。有幾個(gè)數(shù)字值得我們注意，3％、5％、 10％和一些整數(shù)的價(jià)位。跌破這些數(shù)字，往往是改變看法的開始。3％、5％和10％是針對(duì)跌破支撐線或壓力線的幅度而言。3％，偏重于短線的支撐和壓力區(qū)域，10％偏重于長線的支撐和壓力區(qū)域，5％介于這兩者之間。整數(shù)價(jià)值主要是針對(duì)人的心理狀態(tài)而言，它更注重心理，而不是注重技術(shù)。4.99元與5.00 元相差并不多，但4.99元給人的印象是跌破5元。
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