封閉式基金套利六步走

　　封閉式基金套利的六個步驟：

　　第一步，計算基金的折價收益和Alpha收益，將折價收益和Alpha收益之和與期望收益相比，決定是否具有投資價值；

　　第二步，計算基金凈值收益率與期貨收益率之間的相關系數及其標準差。由于股指期貨的收益率數據不連續且股指期貨剛開始運行時歷史數據不足，因此一般用滬深300指數數據代替期貨數據；

　　第三步， 判斷上述相關系數是否大于目標值且標準差是否小于目標值，若都符合條件，則進入下一步，否則，該基金不適合進行套利；

　　第四步，將基金凈值收益率與滬深300指數收益率數據進行線性回歸，計算目標基金相對滬深300指數的β值，并根據該β值計算應賣空的期貨合約份數，建倉；

　　第五步，重復第二步至第四步，若計算出的合約份數與目前的合約份數之差大于目標值，則根據最新計算的合約數進行調整；

　　第六步，不斷重復第五步，直至套利結束。