三季度基金持倉(cāng)情況 三季度基金整體股票倉(cāng)位和調(diào)倉(cāng)換股一覽

　　隨著基金三季報(bào)披露完畢，公募基金整體股票倉(cāng)位和調(diào)倉(cāng)換股情況浮出水面!整體來看，三季度公募基金股票倉(cāng)位有所提升，調(diào)倉(cāng)換股也相當(dāng)明顯。創(chuàng)業(yè)板頭部公司配置繼續(xù)刷新歷史新高，另一方面，醫(yī)藥、電子分別成為第三季度減倉(cāng)幅度最大的兩個(gè)行業(yè)。

　　三季度公募基金加倉(cāng)行業(yè)依然集中在兩條主線：第一是率先補(bǔ)庫(kù)存、擴(kuò)產(chǎn)能與需求改善共振的中游制造(如通用機(jī)械、橡膠、玻璃、化學(xué)制品、電氣設(shè)備等);第二是居民出行與消費(fèi)復(fù)蘇、三季度景氣修復(fù)提速的可選消費(fèi)和服務(wù)(如旅游酒店、汽車、家具、航空等)。此外經(jīng)濟(jì)修復(fù)預(yù)期下估值最低的金融板塊配置也有明顯上升。

　　創(chuàng)業(yè)板龍頭受青睞

　　天相投顧數(shù)據(jù)顯示，截至三季度末，公募基金的平均股票倉(cāng)位72.47%，相較于二季度末的72.38%，變化不大。

　　分類型看，股票型開放式基金整體維持88.09%的高倉(cāng)位運(yùn)行，與二季度末相比，倉(cāng)位提升1.54個(gè)百分點(diǎn)，封閉式偏股型基金的平均倉(cāng)位為75.18%，較二季度末提升3.54個(gè)百分點(diǎn)。

　　廣發(fā)證券策略團(tuán)隊(duì)梳理發(fā)現(xiàn)，三季度，基金對(duì)創(chuàng)業(yè)板的配置比例有所下降，但繼續(xù)加倉(cāng)頭部公司，對(duì)創(chuàng)業(yè)板指市值前30%的公司配置比例創(chuàng)歷史新高。

　　電子和醫(yī)藥減倉(cāng)最多

　　據(jù)廣發(fā)證券策略團(tuán)隊(duì)統(tǒng)計(jì)，從三季度基金配置來看，電子和醫(yī)藥成為減倉(cāng)最多的行業(yè)，僅食品飲料行業(yè)配置仍上升。其中，電子行業(yè)是減倉(cāng)僅次于醫(yī)藥的一級(jí)行業(yè)，具體來看，基金主要減倉(cāng)半導(dǎo)體、光學(xué)光電子、元件等，加倉(cāng)電子制造。

　　值得注意的是，三季度基金超配最多的仍是消費(fèi)行業(yè)，除此之外，電氣設(shè)備、電子、傳媒等成長(zhǎng)行業(yè)處于超配，汽車行業(yè)也回到超配。

　　三季度基金超配幅度最大的行業(yè)：休閑服務(wù)、食品飲料、電氣設(shè)備，對(duì)休閑服務(wù)和食品飲料超配了1倍以上，成長(zhǎng)股中電子、傳媒也處于依舊超配狀態(tài)。

　　加倉(cāng)行業(yè)圍繞兩條線索

　　廣發(fā)證券策略團(tuán)隊(duì)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，加倉(cāng)行業(yè)依然集中在兩條線索：第一是率先補(bǔ)庫(kù)存/擴(kuò)產(chǎn)能與需求改善共振的中游制造(如通用機(jī)械、橡膠、玻璃、化學(xué)制品、電氣設(shè)備等);第二是居民出行與消費(fèi)復(fù)蘇、Q3景氣修復(fù)提速的可選消費(fèi)/服務(wù)(如旅游酒店、汽車、家具、航空等)。

　　其中，新能源車及光伏產(chǎn)業(yè)鏈配置上升，使電氣設(shè)備配置比例從二季度的5.2%上升至8.6%，電源設(shè)備配置比例從二季度的4.4%顯著上升至7.1%，電氣自動(dòng)化設(shè)備配置比例從二季度的0.5%上升至1.1%。

　　此外經(jīng)濟(jì)修復(fù)預(yù)期下估值最低的金融(銀行/非銀)配置也有明顯上升。具體來看，銀行配置上升至4.49%(低配5.83%);非銀配置上升至2.74%，主要是對(duì)保險(xiǎn)的配置比例上升至1.83%(低配1.94%)，券商增配至0.91%，僅地產(chǎn)配置比例下降。

　　茅臺(tái)依然穩(wěn)居基金第一大重倉(cāng)股

　　天相投顧統(tǒng)計(jì)的3125只積極投資偏股型基金的前十大重倉(cāng)股分別為：貴州茅臺(tái)、五糧液、立訊精密、隆基股份、中國(guó)中免、美的集團(tuán)、邁瑞醫(yī)療、寧德時(shí)代、瀘州老窖及順豐控股。

　　據(jù)統(tǒng)計(jì)，三季度基金前十大重倉(cāng)股持股比例為28.9%，較二季度的持股集中度再度上升。前十大重倉(cāng)股中有三只是白酒股，貴州茅臺(tái)更是連續(xù)多個(gè)季度穩(wěn)居基金第一大重倉(cāng)股，三季度共有1175只基金重倉(cāng)持有，和二季度相比，持有該股的基金數(shù)量增加83只。

　　重倉(cāng)五糧液的基金數(shù)較二季度末也增加200只，瀘州老窖也成為新進(jìn)三季度公募基金前十大重倉(cāng)股。此外，與二季度相比，順豐控股也是新進(jìn)三季度公募基金前十大重倉(cāng)股，長(zhǎng)春高新、恒瑞醫(yī)藥退出前十大重倉(cāng)股名單。

　　隆基股份成為第一大增持個(gè)股

　　從個(gè)股增減持情況來看，公募基金對(duì)光伏龍頭隆基股份的增持力度最為明顯，重倉(cāng)該股的基金數(shù)從二季末的280只到三季末的618只，基金合計(jì)持股數(shù)量占流通股比例為16.07%。

　　從整體來看，三季度，不少基金經(jīng)理大舉布局新能源產(chǎn)業(yè)鏈。例如，通威股份、寧德時(shí)代分別是基金三季度增持第11大、第12大個(gè)股，重倉(cāng)持有上述兩只個(gè)股的基金數(shù)量較二季度末分別增加83只、103只。

　　長(zhǎng)春高新被大幅減持

　　三季度，一些個(gè)股也遭到基金大幅減持。從整體來看，基金前十大減持個(gè)股多是前期漲幅較多的科技股、醫(yī)藥股和消費(fèi)股。

　　其中，長(zhǎng)春高新被基金減持力度最大，截至二季度末，有462只基金重倉(cāng)持有長(zhǎng)春高新，截至三季度末，持有該股的基金數(shù)量降至278只。三季度重倉(cāng)持有山東藥玻的基金也從二季度的110只減少至9只。

　　此外，基金對(duì)同屬于家電龍頭的美的集團(tuán)和格力電器態(tài)度截然相反。三季度，共有594只基金重倉(cāng)持有美的集團(tuán)4.37億股，較二季度末持股數(shù)量增加1.27億股;格力電器則是基金三季度前十大減持個(gè)股，持有格力電器的基金數(shù)量從二季度末的322只降至263只，持股數(shù)量也減少了6485萬股。