市民陳小姐一直持有某只股票型基金，前些時候這只基金宣布分紅，讓陳小姐喜出望外。由于陳小姐持有這只基金幾十萬元，分紅額也有一筆不大不小的金額。不過事實上，這只基金的表現(xiàn)著實一般，過去兩年來凈值增長率接近于零。像陳小姐這樣認(rèn)為分紅的基金就是好基金，同時以為基金分紅就像天上掉下餡餅一樣的人的確不在少數(shù)。事實是，基金分紅和股票分紅并不是一個概念，某種程度上說，基金分紅只是一個單純的數(shù)字游戲而已。
為什么我們的投資總得不到正解，看似的分紅只不過是數(shù)字游戲，基金公司到底欺騙了我們多少秘密呢？現(xiàn)在筆者就為您來破解基金分紅的陷阱。
舉個簡單的例子，一只凈值1.5元的基金，如果每10份分紅1元，那么基金分紅后的凈值就會下降到1.4元。假如某投資者持有該基金1萬份，那么分紅前其持有基金的市值是15000元。分紅后其持有的基金市值14000元。分紅金額就是1000元。分紅實際上就是把你原來持有基金的市值，取出一部分返還于你而已，不涉及任何財富增值。或者說，這只基金分紅的效果，其實完全等同于你贖回666.67份凈值為1.5元的基金。如果你選擇的不是現(xiàn)金分紅，而是紅利再投資，那么即使基金份數(shù)會有所變化，但實際的基金總市值沒有任何變化。基金分紅后的賺錢能力只取決于此后市場的變化和基金經(jīng)理的管理能力，和分紅無關(guān)。所以，如果投資者希望“分紅”，你只需要贖回一部分基金就可以。開放式基金的流動性完全支持投資者隨時隨地對資金的需求。
要知道，有些基金以“分紅”作為賣點，是因為有很多不明所以的投資者對開放式基金分紅存在莫名的親切感。也有很多基金公司以分紅作為再次營銷的幌子，吸引新的投資者參與申購。投資者應(yīng)該知道的是，分紅的基金未必是好基金，不分紅的基金也不是壞基金，分紅還是不分紅其實無關(guān)乎基金好壞，也和基金公司的好壞無關(guān)，因為你完全可以自己通過贖回主動分紅。時至今日，分紅可以被理解為基金營銷中迎合投資者的一種方法，玩的不過是一種數(shù)字游戲，當(dāng)然封閉式基金除外，因為，封閉式基金分紅和開放式基金分紅有所不同，封閉式基金（尤其是市場上那些傳統(tǒng)封閉式基金）在折價時，由于不能按照市價贖回，其分紅是有意義的，而且機(jī)制上也不同于開放式基金。封閉式基金分紅后，凈值和二級市場價格都要除權(quán)，但除權(quán)后折價率通常會有所擴(kuò)大，二級市場價格會在折價率收窄（假設(shè)凈值不變）的過程中上漲。這就是為什么封閉式基金分紅后，會有所謂的“分紅行情”。
另外，我們也要區(qū)分一下基金分紅和股票分紅的差別，千萬不能混為一談，基金分紅和股票分紅完全是兩個概念。上市公司從資本公積中分紅回饋大眾投資者，是對大眾股東真實而且額外的回報，與基金分紅是兩碼事。雖然基金分紅也是真金白銀，基金公司也可能因為這部分分紅減少了管理規(guī)模，造成管理費的損失。但事實上，如果你持有的是開放式基金，分紅或者不分紅，對你的財富總額是沒有影響的。
（南方財富網(wǎng)基金頻道）