上周銀行理財收益創兩個多月來新低 未來收益大概率仍將走低

　　上周的理財市場出現了分化，銀行理財產品收率益一路走低，而寶寶類理財產品收益率出現反彈。

　　融360監測的數據顯示，上周銀行理財產品平均預期年化收益率為4.78%，較上上周下降了0.03個百分點，創近九周新低;平均期限為179天，較上上周縮短了12天。上周互聯網寶寶產品平均預期收益率為4.23%，較上上周上升了0.21個百分點，但是未來收益堪憂。

　　由于資管新規持續發力，上周短期產品與保本類產品的占比均呈現下降態勢，從今年上半年總體情況來看，二者下降的趨勢更為明顯。

　　短期產品下降明顯

　　從不同期限來看，上周3個月內理財產品平均預期收益率為4.66%，3-6個月理財產品平均預期收益率為4.79%，6-12個月理財產品平均預期收益率為4.84%，12個月以上理財產品平均預期收益率為4.94%。

　　其中3個月以內理財產品占比為20.42%，較上上周下降了0.99個百分點，創下今年以來的最低水平。

　　融360監測數據顯示，3個月以內期限銀行理財產品和保本理財占比逐漸減少，凈值化轉型加速，結構性存款發行量增加，以補位保本理財，并且銀行理財的收益率連續3個月下跌。2018年5月銀行理財平均期限為186天，同比增長了31天，從近一年的期限走勢來看，銀行理財期限有明顯拉長的趨勢。在資管新規的限制下，預計未來銀行理財的平均期限將不低于半年。

　　需要提醒的是，有些投資者認為短期理財比長期理財更安全，這實際上是一個誤區。理財產品的收益率，一般由無風險收益、流動性補償、風險溢價三部分組成。理財產品的安全程度，取決于理財產品的底層資產具體投向哪里，風險溢價高，則收益率高，但跟期限關系不大。一般來說，長期理財流動性的補償，會高于短期理財，但并不意味著短期理財一定比長期理財年化收益低，比如在季末、年末或者資金面緊張時，有可能出現短期理財收益率上升的倒掛情況。專家建議，選擇期限時，要結合自己的資金流動性及資金使用需求來確定。

　　保本類理財占比小幅下降

　　從不同收益類型來看，上周保證收益類理財產品平均預期收益率為4%，保本浮動收益類理財產品平均預期收益率為4.26%，非保本浮動收益類理財產品平均預期收益率為5%。

　　保本產品占比為27.97%。與3個月內短期產品相比，近期保本理財產品的下降比例沒有那么大。不過從半年度情況來看，下降還是明顯的。融360監測的數據顯示，去年11月資管新規意見稿出臺之時，保本理財的發行比例在32%-33%之間，而目前保本理財的發行比例在25%-27%之間，半年多的時間下降了6-7個百分點。

　　上周結構性存款產品較上上周減少了77款，發行銀行以股份制銀行和國有銀行為主。人民幣結構性存款均為保本產品，平均期限為146天，平均預期最高收益率為4.38%，甚至要高于保本理財。不過結構性存款的收益率是浮動的，最終到期收益率會略低于保本理財。

　　隨著資管新規威力的逐漸顯現，保本類理財將最終淡出理財市場。理財專家表示，長期以來，不少理財者會有一個認識誤區，認為銀行理財穩賺不賠。理財產品有風險，以非保本浮動收益類產品來看，理財產品有可能既不保收益也不保本。但是與其他理財相比，銀行理財產品相對安全。

　　隨著保本理財的漸漸淡出，一些比較喜歡保本理財的投資者，可以選擇銀行定期、結構性存款、大額存單以及國債等產品來作為替代。