不保本凈值型理財產品值得夠買？如何買？

　　剛剛過去的2019年，對銀行理財市場而言，最大的特征之一，即凈值型產品發行數量持續創出新高。從規模來看，截至2019年三季度，凈值型銀行理財產品存續余額為8.90萬億元，較年初的5.56萬億元已增加3.34萬億元，增幅達60%。

　　按照《關于規范金融機構資產管理業務的指導意見》(簡稱“資管新規”)要求，銀行要在2020年底之前完成全部理財產品的轉型工作。也就是說，2020年之后，發行的銀行理財產品都將是凈值型銀行理財產品。

　　然而，數據統計顯示，截止到2019年末，凈值型理財產品規模占比僅達到50%左右。在不少業內人士看來，2020年，毫無疑問將成為銀行理財凈值化轉型的關鍵之年，凈值型理財產品發行量也會繼續大幅增長。

　　吸引投資者關注的是，為何銀行理財要轉為凈值型產品?凈值型產品和過去的預期收益型產品有何不同?投資者又該如何挑選?

　　“凈值型產品是指產品在發行時未明確收益率，在存續期內定期或不定期披露單位份額凈值，根據產品運作情況享受到期或贖回收益(或虧損)的產品。”普益標準研究員涂敏表示，與預期收益型產品不同，凈值型產品沒有預期收益，僅有業績比較基準，且凈值型產品不存在剛性兌付，投資收益除繳納管理費等費用和超額業績提成外，盈虧都歸投資者。

　　融360大數據研究院分析師劉銀平表示，銀行理財向凈值化轉型最主要的目的就是打破剛性兌付，銀行要定期披露產品的凈值，而且凈值要與資產價格緊密掛鉤，能真實反映資金的盈虧狀況。

　　不僅如此，凈值型產品的優勢還表現在兩個方面：一是在每周或每月都有開放日，申購贖回相對更靈活，而傳統的預期收益型理財產品會有投資期限，未到期產品資金無法贖回;二是凈值產品的信息披露要求較高，披露頻次與產品的開放周期匹配，而預期收益型產品在運行期間并無持續披露義務。