“價值投資”的核心是以宏觀經濟、行業和上市公司的基本面作為關注焦點，是一種自上而下與自下而上相結合的基本面投資方法。當前價值投資主要分為兩種流派，即基本面趨勢法和巴菲特投資法。巴菲特構建投資組合的四大特點：
第一、相對的分散和絕對的集中。巴菲特一向反對過度分散投資，以他的公司伯克夏·哈撒韋的投資組合為例，整個投資組合涵蓋了39只股票，表面看是很分散的，但是考慮到巴菲特公司的規模(1650億美元)，平均每一個投資標的價值40億美元，則是絕對的集中。巴菲特認為：實際上買一個公司的股票就是要成為真正意義上的股東，否則你就不要動它。因此，對于十分理想的投資標的，巴菲特會不斷加倉，往往會從小股東變為大股東到控股股東，直至進入董事會。
第二、長期持有。在巴菲特投資組合中比重前幾位的股票，其持股時間都超過了10年。尤其是可口可樂、美國運通和富國銀行的持股時間更是長達二三十年。
第三、沒有高科技股。對于自己弄不懂的業務模式決不投資，是巴菲特的一個原則。此外，他認為高科技公司的股價長期高估，高投入的特點也決定了高科技公司很難給股東帶來長期的穩定回報。
第四、謹慎增持和減持。在過去的一年里，伯克夏·哈撒韋公司新增持3家公司、原有又增持的有2家公司、減持的有6家公司。巴菲特管理著如此龐大的資產，卻絕少買和賣。對任何一單增持或減持都十分謹慎。
巴菲特投資組合最核心的成功秘訣是“長線投資＋忽略市場”。用巴菲特的話說，就是“任何一只股票，如果你沒有把握能夠持有10年的話，那就連10分鐘都不必考慮持有”。同時，不要把包括價格波動及所有市場訊息在內的短期市場波動看得太重
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