什么是可轉(zhuǎn)債？
可轉(zhuǎn)債全稱為可轉(zhuǎn)換公司債券。在目前國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，就是指在一定條件下可以被轉(zhuǎn)換成公司股票的債券。可轉(zhuǎn)債具有債權(quán)和期權(quán)的雙重屬性，其持有人可以選擇持有債券到期，獲取公司還本付息；也可以選擇在約定的時(shí)間內(nèi)轉(zhuǎn)換成股票，享受股利分配或資本增值。所以投資界一般戲稱，可轉(zhuǎn)債對(duì)投資者而言是保證本金的股票。
基本收益：
當(dāng)可轉(zhuǎn)債失去轉(zhuǎn)換意義，就作為一種低息債券，它依然有固定的利息收入。如果實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)換，投資者則會(huì)獲得出售普通股的收入或獲得股息收入。
最大優(yōu)點(diǎn)：
可轉(zhuǎn)債具備了股票和債券兩者的屬性，結(jié)合了股票的長(zhǎng)期增長(zhǎng)潛力和債券所具有的安全和收益固定的優(yōu)勢(shì)。此外，可轉(zhuǎn)債比股票還有優(yōu)先償還的要求權(quán)。
可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股公式：
可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)換股份數(shù)（股）=轉(zhuǎn)債手?jǐn)?shù) *100/ 當(dāng)次初始轉(zhuǎn)股價(jià)格
初始轉(zhuǎn)股價(jià)格可因公司送股、增發(fā)新股、配股或降低轉(zhuǎn)股價(jià)格時(shí)進(jìn)行調(diào)整。若出現(xiàn)不足轉(zhuǎn)換1股的可轉(zhuǎn)債余額時(shí)，在T+1日交收時(shí)由公司通過(guò)登記結(jié)算公司以現(xiàn)金兌付。
上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的條件
1、最近3年連續(xù)盈利，且最近3年凈資產(chǎn)收益率平均在10%以上；屬于能源、原材料、基礎(chǔ)設(shè)施類的公司可以略低，但是不得低于7%
2、可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行后，資產(chǎn)負(fù)債率不高于70%；
3、累計(jì)債券余額不超過(guò)公司凈資產(chǎn)額的40%； 4、募集資金的投向符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策； 5、可轉(zhuǎn)換公司債券的利率不超過(guò)銀行同期存款的利率水平； 6、可轉(zhuǎn)換公司債券的發(fā)行額不少于人民幣1億元。 股票市場(chǎng)低迷時(shí)持有債券,股票市場(chǎng)火暴時(shí)進(jìn)行債轉(zhuǎn)股，獲得更高收益,投資者應(yīng)該積極參與 可轉(zhuǎn)債需要在發(fā)行時(shí)申購(gòu),或者發(fā)行前買入對(duì)應(yīng)的股票來(lái)獲得優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán) 通常會(huì)形成積極的影響,因?yàn)榛I集的資金投入新的項(xiàng)目一般都會(huì)帶來(lái)更多的利潤(rùn) 對(duì)股價(jià)影響不大
機(jī)構(gòu)大多積極認(rèn)購(gòu),股價(jià)在短期內(nèi)會(huì)有個(gè)小幅上漲，在認(rèn)購(gòu)除權(quán)的當(dāng)日會(huì)出現(xiàn)明顯的小幅下跌。
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