量價分析理論概述

量價分析理論概述

　　一、量價本質屬性

　　市場趨勢最基本的元素就是成交量和成交價，量價分析就是通過對成交量與成交價的關系變化進行相關的研究，從而預測股票的未來趨勢。

　　量價分析的屬性就是量價分析最本質的特性，量價分析主要有三個重要的屬性，即量價的功能型、相互性和市場性

　�。ㄒ唬┝績r的功能性

　　量價的功能性主要表現在：通過成交量和成交價的相互關系的變化進行相關性分析研究，從而揭示市場行為的內在本質，從而預測市場的未來趨勢。

　�。ǘ�）量價的相互性

　　量價的相互性只要表現在因果性和對應性兩個方面

　　量價因果性是指成交量決定成交價，量價的運動形成了市場趨勢運動的因果循環，一般而言，成交量和成交價在同一趨勢方向成正比關系，量價同步十趨勢運動的內在本質之一。而在破壞量價關系因果性的同時，也為技術分析提供了一個研究的視角。

　　量價的對應性是指成交價對應著成交量的變化。有什么樣的成交價就有什么樣的成交量。成交價與成交量的對應性，與成交量對成交價的決定性都具有同步與背離兩種狀態，都是技術分析關注的研究視角。

　　必須指出，量價的因果性與對應性具有相同的表現形式，但存在著本質性的區別，這主要是指：量對價是因果關系，價對量非因果關系，僅為對應關系。

　�。ㄈ�）量價的市場性

　　量價的市場性表現在量價關系充分反映了多空雙方對市場的認可程度和交易心理狀態。一般而言，交易雙方對股價趨勢的認同程度通過其反向交易來確認。

　　交易雙方反向認可程度越大，成交量越大，成交呈現增量狀態，意味著多空分歧的力度增大，趨勢波動增大，趨勢行情延續的可能性增大。

　　交易雙方反向認可程度月小，成交量月小，成交呈減量狀態，意味著多空分歧力度減小，趨勢多動減小，多空能量也趨于平衡，市場轉勢隨時可能發生。

　　二、量價關系原理

　　（一）量價主要觀點

　　1.觀點之一：價格第一位的，成交量是次要的

　　2.觀點之二：成交量領先于價格運動

　　3.觀點之三：成交量驗證價格形態

　�。ǘ�）量價的關聯性

　　成交量在價格之間呈現一種關聯性趨勢規律：在上升趨勢中，價格上升，交易量應當放大，幾個回落，交易量應當萎縮；在下跌趨勢中，價格上升，交易量萎縮，價格下跌，交易量應當放大。

　　量價關系的關聯性規律主要表現在八個方面：

　�。�1）股價隨成交量遞增而上漲，為市場上漲行情的正常特性，此中價漲量增關系，表示股價將繼續上漲。價漲量增表示投資者承認了該股的投資價值。

　　（2）在一波段的漲勢中，股價隨遞增的成交量而上漲突破前一波峰，創下新高，繼續上漲，然而此波段股價上漲整個成交量水準卻低于前一波段上漲的成交量水準，股價突破創出新高，而成交量卻沒有同時創出新高，則此波段股價漲勢令人懷疑，同時也是趨勢反轉的潛在信號。

　�。�3）股價隨成交量的遞減而回升，股價上漲，成交量卻逐漸萎縮，成交量勢股價上漲的原動力，原動力不足顯示趨勢有可能反轉。

　�。�4）有時股價隨著緩慢遞增的成交量而逐漸上漲，漸漸的走勢突然成為垂直上升的噴出之勢，成交量急劇增加，價量同時暴增緊隨著此波走勢，繼之而來的是成交量大幅萎縮，同時股價急速下跌，這種現象表明漲勢已到末期，上升乏力，走勢力竭，顯示出趨勢反轉的現象，反轉所具有的意義將視前一波段股價上升復讀的大小及成交量擴增的程度而定

　�。�5）經過一段長期下跌，形成谷底后股價回升，成交量并沒有因股價上漲而遞增，股價上升乏力，然后再度跌落至先前谷底附近或高于谷底。當第二谷底的成交量低于第一谷底時是股價上漲的信號。

　�。�6）股價跌落一段相當長的時間，出現恐慌賣出，隨著日益擴大的成交量，股價大幅度下跌，繼恐慌賣出之后，預期股價可能上漲，同時恐慌賣出之后，往往是空頭市場的結束。

　�。�7）股價下跌，向下跌破股價形態趨勢線或移動平均線，同時出現大成交量，是股價下跌的信號，強調趨勢反轉形成空頭

　�。�8）當市場行情持續上漲很久，出現急劇增加的成交量，而股價區上漲乏力，在高檔盤旋，無法再向上大幅上漲，顯示股價再高檔大幅振蕩，賣壓沉重，從而形成股價下跌的因素，股價連續下跌之后，再低檔出現大成交量，股價卻沒有進一步下跌，價格僅小幅變動，此表示進貨。

[1] [2] 下一頁