現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析是指同一時(shí)期現(xiàn)金流量表中不同項(xiàng)目間的比較與分析，以揭示各項(xiàng)數(shù)據(jù)在企業(yè)
現(xiàn)金流入量中的相對(duì)意義。其計(jì)算公式為：
現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)比率 = 單項(xiàng)現(xiàn)金流入（出）量 / 現(xiàn)金流入量總額
ABC公司本期現(xiàn)金流入量為2 100 262元，現(xiàn)金流出量為1 737 367元，現(xiàn)金凈流量為362 895元。
在全部現(xiàn)金流入量中，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所得現(xiàn)金占74.86％，投資活動(dòng)所得現(xiàn)金占0.62％，籌資活動(dòng)所得現(xiàn)
金占24.52％。這意味著維持公司運(yùn)行、支撐公司發(fā)展所需要的大部分現(xiàn)金是在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中產(chǎn)生的，
這無(wú)疑是企業(yè)財(cái)務(wù)狀況良好的一個(gè)標(biāo)志。而收回投資、分得股利取得的現(xiàn)金以及銀行借款、發(fā)行債券、
接受外部投資取得的現(xiàn)金對(duì)公司的運(yùn)行和發(fā)展都起到了輔助性或補(bǔ)充性的融資作用。
在ABC公司本期現(xiàn)金流出量中，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所付現(xiàn)金占74.56％，投資活動(dòng)所付現(xiàn)金占5.95％，籌資
活動(dòng)所付現(xiàn)金占2.21％。將此與現(xiàn)金流入量分析相結(jié)合，可以發(fā)現(xiàn)該公司的現(xiàn)金流入與流出主要來(lái)自
于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所得，用于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所費(fèi)；公司進(jìn)行固定資產(chǎn)投資，支付投資者利潤(rùn)等現(xiàn)金需要主要來(lái)源
于外部籌資，特別是舉債籌資。從總體上看，該公司的運(yùn)行是健康的，發(fā)展是穩(wěn)定的。但應(yīng)特別注意
公司以舉債籌資擴(kuò)大投資所帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及其償還能力。
二、盈利質(zhì)量分析
盈利質(zhì)量分析是指根據(jù)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與凈利潤(rùn)、資本支出等之間的關(guān)系，揭示企業(yè)保持現(xiàn)
有經(jīng)營(yíng)水平，創(chuàng)造未來(lái)盈利能力的一種分析方法。盈利質(zhì)量分析主要包含以下兩個(gè)指標(biāo)：
1．盈利現(xiàn)金比率
盈利現(xiàn)金比率 = 經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量／凈利潤(rùn)
這一比率反映企業(yè)本期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量與凈利潤(rùn)之間的比率關(guān)系。在一般情況下，比
率越大，企業(yè)盈利質(zhì)量就越高。如果比率小于 1，說(shuō)明本期凈利中存在尚未實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金的收入。在這種
情況下，即使企業(yè)盈利，也可能發(fā)生現(xiàn)金短缺，嚴(yán)重時(shí)會(huì)導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。在分析時(shí)，還應(yīng)結(jié)合企業(yè)的
折舊政策，分析其對(duì)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量的影響。ABC公司的盈利現(xiàn)金比率為6％（6 220 / 103 572），
這表明該公司本期創(chuàng)造的利潤(rùn)中有相當(dāng)一部分并未收到現(xiàn)金，即會(huì)計(jì)帳面利潤(rùn)與實(shí)低于凈利潤(rùn)的主要
原因是本期存貨量比上期增加了125 800元。在分析時(shí)，應(yīng)結(jié)合公司的其他有關(guān)資料， 進(jìn)一步分析存
貨增加的原因。
2．再投資比率
再投資比率 = 經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量 / 資本性支出
這一比率反映企業(yè)當(dāng)期經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量是否足以支付資本性支出（固定資產(chǎn)投資）所需要的現(xiàn)金。
比率越高，企業(yè)擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模、創(chuàng)造未來(lái)現(xiàn)金流量或利潤(rùn)的能力就越強(qiáng)。如果比率小于 1，說(shuō)明企業(yè)
資本性支出所需現(xiàn)金，除經(jīng)營(yíng)活動(dòng)提供外，還包括外部籌措的現(xiàn)金。ABC公司本期再投資比率為54％
（6 220 / 114 900），這說(shuō)明公司經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量滿足資本性支出的能力較低，或者說(shuō)公司需要的
資本性投資大部分靠外部籌資所得。
三、籌資與支付能力分析
籌資與支付能力分析是通過(guò)現(xiàn)金流量表有關(guān)項(xiàng)目之間的比較，反映企業(yè)在金融市場(chǎng)上的籌資能力
以及償忖債務(wù)或費(fèi)用的能力。企業(yè)籌資與支付能力分析主要包含以下幾個(gè)指標(biāo)：
1．外部融資比率
經(jīng)營(yíng)性應(yīng)付項(xiàng)目增（減）凈額 + 籌資現(xiàn)金流入量
外部融資比率 = ───────────────────────
現(xiàn)金流入量總額
這一比率反映企業(yè)在金融市場(chǎng)籌措資金的能力，或經(jīng)營(yíng)發(fā)展對(duì)外部資金的依賴程度，這一比率越
大，說(shuō)明企業(yè)的籌資能力越強(qiáng)。ABC公司的外部融資比率僅為24.8% [（5 600 + 515 000) / 2 100 262]，
說(shuō)明企業(yè)的現(xiàn)金大部分靠?jī)?nèi)部資金,即經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所得。（南方財(cái)富網(wǎng)SOUTHMONEY.COM）