幾種重要的股票指標

1.量比指標
　　量比 ＝ 現在總手／（5日平均總手 ／ 240）＊當前已開市多少分鐘

　　若量比數值大于1，表示現在這時刻的成交總手放大；量放大。

　　若量比數值小于1，表示現在這時刻的成交總委比

2.委比 = （A － B）／（A ＋ B）＊100％
　　A ＝ 某股票當前委托買入下三檔手數之和

　　B ＝ 某股票當前委托賣出上三檔手數之和

　　當委比數值為正時表示委托買入之手數大于委托賣出之手數，換言之，買盤比賣盤大，股價上漲幾率較大。

　　當委比數值為負時表示委托賣出之手數大于委托買入之手數，換言之，賣盤比買盤大，股價下跌幾率較大。

　　手萎縮；量萎縮。

3.K線
　　K線圖[1]又稱蠟燭線、陰陽線或棒線，原來是日本米市商人用來記錄米市當中的行情波動，后因其標畫方法具有獨到之處，因而在股市及期市中被廣泛引用。K線將買賣雙方力量

　　的增減與轉變過程及實戰結果用圖形表示出來。經過近百年來的使用與改進，K線理論被投資人廣泛接受。

　　畫法：

　　K線之開盤價與收盤價之間以實體表示。若收盤價高于開盤價，以中空實體表示，稱紅線或陽線；若收盤價低于開盤價，則以黑色實體表示，稱黑線或陰線。

　　若當天最高價高于實體之高價，則在實體上方另加細線，稱為上影線；當天最低價低于實體之低價，也在實體下方另加細線，稱為下影線。

　　一般來說，上影線愈長表示向下的壓力愈大；而下影線愈長表示市場向上的支撐力愈大。K線的實體表示密集交易區。

4.美國線
　　美國線的構造則較K線簡單。美國線的直線部分，表示了當天行情的最高價與最低價間的波動幅度。左側橫線代表開盤價，右側橫線側代表收盤價。繪制美國線比繪制K線簡便得多。

　　K線所表達的涵義，較為細膩敏感，與美國線相比較，K線較容易掌握短期內價格的波動，也易于判斷多空雙方（買力與賣力）和強弱狀態，作為進出場交易的參考。美國線偏重于趨勢面的研究。另外，我們可以在美國線上更清楚地看出各種形態，例如反轉形態，整理形態等等

5.MACD平滑異同平均線指標
　　Moving Average Convergence and Divergence

　　平滑異同移動平均線，簡稱MACD，是近來美國所創的技術分析工具。MACD吸收了移動平均線的優點。運用移動平均線判斷買賣時機，在趨勢明顯時收效很大，但如果碰上牛皮盤整的行情，所發出的信號頻繁而不準確。

　　根據移動平均線原理所發展出來的MACD，一來克服了移動平均線假信號頻繁的缺陷，二來能確保移動平均線最大的戰果。

　　計算方法：

　　MACD是計算兩條不同速度（長期與中期）的指數平滑移動平均線（EMA）的差離狀況來作為研判行情的基礎。

　　(1)、首先分別計算出收市價SHORT日指數平滑移動平均線與LONG日指數平滑移動平均線，分別記為EMA(SHORT)與EMA(LONG)。

　　(2)、求這兩條指數平滑移動平均線的差，即：

　　DIFF＝EMA（SHORT）－EMA（LONG）

　　(3)、再計算DIFF的MID日指數平滑移動平均，記為DEA。

　　(4)、最后用DIFF減DEA，得MACD。MACD通常繪制成圍繞零軸線波動的柱形圖。

　　在繪制的圖形上，DIFF與DEA形成了兩條快慢移動平均線，買進賣出信號也就決定于這兩條線的交叉點。很明顯，MACD是一個中長期趨勢的投資技術工具。缺省時，系統在

　　副圖上繪制SHORT=12，LONG=26，MID=9時的DIFF線、DEA線、MACD線（柱狀線）。

　　應用法則：

　　(1)、DIFF與DEA均為正值，即都在零軸線以上時，大勢屬多頭市場，DIFF向上突破DEA，可作買。

　　(2)、DIFF與DEA均為負值，即都在零軸線以下時，大勢屬空頭市場，DIFF向下跌破DEA可作賣。

　　(3)、當DEA線與K線趨勢發生背離時為反轉信號。

　　(4)、DEA在盤局時，失誤率較高，但如果配合RSI及KD，可以適當彌補缺憾。

　　(5)、分析MACD柱形圖，由正變負時往往指示該賣，反之往往為買入信號。

6.BIAS乖離率指標
　　若股價在移動平均線之上，乖離率為正，反之為負；當股價與平均線相同，乖離率為零。乖離率周而復始穿梭在零的上方或下方。從長期圖形變動可看出正乖離率大至某百分比

　　以上便是賣出時機，負乖離率低至某百分比之下是買進時機。多頭市場的狂漲與空頭市場的狂跌會使乖高率達到意想不到的百分比，但是出現次數極少，時間亦短。

　　計算方法：

　　BIAS（N）＝（收盤價 － N日移動平均價） ／ N日移動平均價 ＊ 100

　　缺省時，系統在副圖上繪制N=6日，12日，24日三條乖離線BIAS1、BIAS2、BIAS3。

　　應用法則：

　　由計算方法看出，乖離率表現當日指數或個股當日收盤價與移動平均線之間的差距。例如十天乖離率即表示了最近10天買進者的獲利情形，正的乖離率愈大，表示短期獲利愈大，

　　則獲利回吐的可能性愈高；負的乖離率愈大，則空頭回補的可能性也愈高。

　　乖離率究竟達到何種程度才是買進時機？并沒有統一的原則，使用者只能憑經驗判斷一段行情的強勢或弱勢做為買賣股票的依據。

7.PSY心理線指標
　　心理線主要研究投資者的心理趨向，將一定時期內投資人趨向買方或賣方的心理事實轉化為數值，形成人氣指標，從而判斷股價的未來走勢。一般以12天為短期投資指標，以24

　　日為中期投資指標。

　　計算方法

　　心理線 ＝ N日內上漲天數 ／ N ＊ 100

　　以N天心理線為例，其計算方法如下：

　　缺省時，系統在副圖上繪制12日心理線。

　　心理線最好與K線相互對照，如此更能從股價變動中了解超買或賣情形。

　　由心理線來看，當一段上升行情展開前，通常超賣現象的最低點會出現兩次，因此，投資人觀察心理線，若發現某一天的超賣現象嚴重，短期內低于此點的機會極小，當心理線

　　向上變動而再度回落此點時，就是買進的機會。反之亦然。所以，無論上升行情或下跌行情展開前，都會出現兩次以上的買點與賣點，使投資人有充分的時間研判未來股價變動方

　　向，再作進出之最后決策。

　　應用法則：

　　1、一段上升行情展開前，通常超賣之低點會出現兩次。同樣，一段下跌行情展開前，超買的最高點也會出現兩次。

　　2、心理線指標介于25至75之間是合理的變動范圍，這一區間屬于常態分布。

　　3、超過75或低于25時，就有超買或超賣現象出現。

　　在大多頭、大空頭市場初期可將超買超賣點調至高于83和低于17，直到行情尾聲，再回調至75與25。

　　4、當低于10時是真正的超賣，反彈的機會相對提高，此時為買進時機。

　　5、高點密集出現兩次為賣出信號，低點密集出現兩次是買進信號。

　　6、心理線和成交量比率（VR）配合使用，確定短期買賣點，可以找出每一波的高低點

8.DMI動向指標
　　Directional Movement Index

　　動向指標的基本原理是探求價格在上升及下跌過程中的買賣雙方力量的"均衡點"，亦即供需關系由"緊張"狀況，通過價格的變化而達致"和諧"，然后再"緊張"，又再"和諧"的循環不息的過程。

　　計算方法

　　1、趨向指標的第一步工作，先確認基本的"趨向變動值" （DM）是上漲還是下跌，分別以＋DM與－DM來表示上升與下降的趨向變動值。

　　A．無趨向：無趨向有兩種情況，一種為內移日，一種為兩力均衡日。今日最高價低于或等于昨日最高價，今日最低價高于或等于昨日最低價，即為內移日。若今日最高價高于

　　昨日最高價，其差額絕對值剛好等于今日最低價與昨日最低價更低的差額絕對值，因此形成兩力均衡走勢，即為兩力均衡日。

　　B．上升趨向：今日最高價高于昨日最高價，今日最低價高于或等于昨日最低價，則出現上升趨向值。

　�。獶M=今日最高價－昨日最高價

　　C．下降趨向：今日最低價低于昨日最低價，今日最高價低于或等于昨日最高價，則出現下降趨向值。

　�。璂M＝昨日最低價－今日最低價

　　注意：負方向變動值并不為負數，負號僅代表下跌方向。

　　2、第二步工作是找出"真實波幅"（True Range）。下面三個差中，數值最大者即為當日的真正波幅。

　　A．當日最高價與當日最低價的差。

　　B．當日最高價與昨日收盤價的差的絕對值。

　　C．當日最低價與昨日收盤價的差的絕對值。

　　3、計算出上升、下降趨向變動值(＋DM和－DM）與真正波幅（TR）后，第三步便要找出方向線（Directional Indicator）。

　　方向線（DI）為探測價格上漲或下跌的指標，有上升方向線（＋DI）及下跌方向線（－DI）。

　　將N天內的＋DM、－DM及TR平均，分別記為＋DMN、－DMN、TRN，則N天的上升或下跌方向線的計算方法

　　如下：

　�。獶I ＝ ＋DMN ／ TRN * 100

　�。璂I ＝ －DMN ／ TRN ＊ 100

　　N：待設定參數，缺省值14日

　　上升與下跌方向線的數值永遠介于0與100之間。N天上升方向線表示最近N天以來實際上漲力量的百分比。而N天下跌方向線則表示最近N天以來實際下跌力量百分比。

　　假設價格持續下跌，那么下降趨向變動值不斷出現，將使下跌方向線的數值不斷升高；相對的上漲方向線則呈下降的導向。

　　當價格持續上漲，則上述情況的相反導向將出現于圖形上。在盤檔（牛皮盤）時，上升與下跌方向線差異將很微小。

　　4、趨向指標除了上升，下跌方向線外，另一條指標為"趨向平均線"（ADX，Average Directional Movement Index）。

　　在計算趨向平均線以前，須先計算出"趨向值"

　　（Directional Movement Index）。

　　A．趨向值（DX）的計算為：

　　DX ＝ DIDIF ／ DISUM ＊100

　　DIDIF ＝ 上升方向線與下跌方向線的差的絕對值

　　DISUM ＝ 上升方向線與下跌方向線的和

　　B．由于趨向值的變動性大，因此對它作N1天指數平滑移動平均，即得到所要的趨向平均值（ADX）。N1的缺省值為6。

　　缺省時，系統繪制四條線，分別為14日上升方向線DI1，14日下跌方向線DI2，趨向平均值線ADX，今日趨向平均值與6日前的趨向平均值的平均值線ADXR。

　　應用法則：

　　在運用方面，由于其本身屬于一個趨勢判斷系統，因此受到市場行情趨勢是否明顯的限制。假若市場行情價格的波動非常明顯的維持一個趨向，根據這個指標得到的買進信號或賣出信號是比較準確的。但若是行情處于牛皮盤檔時，這個指標的效果就不理想了。

　　趨向指標系統中，主要分析上升方向線DI1，下跌方向線DI2，趨向平均值ADX

　　這三條線之間的關系。

　　1.上升方向線DI1與下跌方向線DI2的功用：

　　a．當DI1從下向上遞增突破DI2時，顯示市場內部有新多頭進場，愿意以更高的價格買進（由于有創新高的價格，使DI1上升，DI2下降），因此為買進信號。

　　b．相反的，DI2從下向上突破DI1，顯示市場內部有新空頭進場，愿意以更低的價格賣出，因此為賣出信號。

　　2．趨向平均值ADX的功用：

　　a．判斷行情趨勢

　　在行情趨勢非常明顯地朝單一方向前進時，無論其為上漲或下跌，ADX值都會逐漸增加。換言之，當ADX值持續高于前日時，我們可斷定此時市場行情將持續上漲，或持續下跌。

　　b．判斷行情是否牛皮盤檔

　　當市場行情反復漲跌時，ADX會出現遞減。原因為價格雖然有新高出現，同時亦會有新低出現，因而致使上升方向線與下跌方向線愈拉愈近，ADX值也逐漸減少。當ADX數值降低到20以下，且呈現橫方向進行時，我們可以斷定此時市場氣氛為'牛皮盤檔'。

　　c．判斷行情是否到頂或到底

　　當ADX數值從上升的傾向轉為下降之時，表明行情即將反轉。即在漲勢中，ADX在高點由升轉跌，表示漲勢將告結束；反之，在跌勢中，ADX也在高點由升轉跌，表示跌勢將告結束。

9.價格通道
　　以10日平滑移動平均線（MA）為基準，上調和下調一定比率而連成的兩條線形成的一個通道，缺省比率為10％。

10.KDJ隨機指標
　　該指標適用于中短期股票的技術分析。KD線的隨機觀念，遠比移動平均線實用。移動平均線在習慣上只以收盤價來計算，因而無法表現出一段行情的真正波幅的。換句話說，當日或最近數日的最高價、最低價，無法在移動平均線上體現。因而有些專家才慢慢開創出一些更進步的技術理論，將移動平均線的應用發揮得淋漓盡致。KD線就是其中一個頗具代表性的杰作。

　　隨機指標在圖表上采用％K和％D兩條線，在設計中綜合了動量觀念、強弱指標與移動平均線的優點，在計算過程中主要研究高低價位與收市價的關系，反映價格走勢的強弱和超買超賣現象。它的主要理論依據是：當價格上漲時，收市價傾向于接近當日價格區間的上端；相反，在下降趨勢中收市價趨向于接近當日價格區間的下端。在股市和期市中，因為市場趨勢上升而未轉向前，每日多數都會偏向于高價位收市，而下跌時收市價就常會偏于低位。隨機指數在設計中充分考慮價格波動的隨機振幅與中短期波動的測算，使其短期測市功能比移動平均線更加準確有效，在市場短期超買超賣的預測方面又比強弱指數敏感，因此，這一指標被投資者廣泛采用。

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