MACD——平滑異同移動平均線

MACD——平滑異同移動平均線

　　MACD是根據移動平均線較易掌握趨勢變動的方向之優點所發展出來的，它是利用二條不同速度(一條變動的速率快──短期的移動平均線，另一條較慢──長期的移動平均線)的指數平滑移動平均線來計算二者之間的差離狀況(DIF)作為研判行情的基礎，然后再求取其DIF之9日平滑移動平均線，即MACD線。MACD實際就是運用快速與慢速移動平均線聚合與分離的征兆，來研判買進與賣進的時機和訊號。

　　1.MACD的基本運用方法

　　MACD在應用上，是以12日為快速移動平均線(12日EMA)，而以26日為慢速移動平均線(26日EMA)，首先計算出此兩條移動平均線數值，再計算出兩者數值間的差離值，即差離值(DIF)=12日EMA-26日EMA。然后根據此差離值，計算9日EMA值(即為MACD值);將DIF與MACD值分別繪出線條，然后依“交錯分析法”分析，當DIF線向上突破MACD平滑線即為漲勢確認之點，也就是買入訊號。反之，當DIF線向下跌破MACD平滑線時，即為跌勢確認之點，也就是賣出訊號。

　　MACD理論除了用以確認中期漲勢或跌勢之外，同時也可用來判別短期反轉點。在圖形中，可觀察DIF與MACD兩條線之間長間垂直距離的直線柱狀體(其直線棒的算法很簡單，只要將DIF線減去MACD線即得)。當直線棒由大開始變小，即為賣出訊號，當直線棒由最小(負數的最大)開始變大，即為買進訊號。因此我們可依據直線棒研判短期的反轉點。

　　一般而言，在持續的漲勢中，12日EMA在26日EMA之上，其間的正差離值(+DIF)會愈來愈大。反之，在跌勢中，差離值可能變負(-DIF)，負差離值也愈來愈大，所以當行情開始反轉時，正或負差www.605668.cn離值將會縮小。MACD理論，即利用正負差離值將會縮小。MACD理論，即利用正負差離值與其9日平滑均線的相交點，作為判斷買賣訊號的依據。

　　2.計算方法

　　(1)計算平滑系數

　　MACD一個最大的長處，即在于其指標的平滑移動，特別是對一某些劇烈波動的市場，這種平滑移動的特性能夠對價格波動作較和緩的描繪，從而大為提高資料的實用性。不過，在計算EMA前，首先必須求得平滑系數。所謂的系數，則是移動平均周期之單位數，如幾天，幾周等等。其公式如下：

　　2 平滑系數=───────── 周期單位數+1 2如12日EMA的平滑系數為：──———— =0.1538; 12+1 2 26日EMA平滑系數為：──————=0.074127

　　(2)計算指數平均值(EMA)

　　一旦求得平滑系數后，即可用于EMA之運算，公式如下：

　　今天的指數平均值=平滑系數×(今天收盤指數-昨天的指數平均值)+昨天的指數平均值。

　　依公式可計算出12日EMA

　　212日EMA=─——×今天收盤指數一昨天的指數平均值)+昨天的指數平均值 13 2 11=─——×今天收盤指數+─——×昨天的指數平均值。 13 13 同理，26日EMA亦可計算出： 2 2526日EMA=─——×今天收盤指數+昨天收盤指數+─——×昨天的指數平均值。 27 27

　　由于每日行情震蕩波動之大小不同，并不適合以每日之收盤價來計算移動平均值，于是有需求指數(Demand Index)之產生，乃輕需求指數代表每日的收盤指數。計算時，都分別加重最近一日的份量權數(兩倍)，即對較近的資料賦予較大的權值，其計算方法如下：

　　C×2+H+L DI=──────── 4

　　其中，C為收盤價，H為最高價，L為最低價。

　　所以，上列公式中之今天收盤指數，可以需求指數來替代。

　　(3)計算指數平均的初值

　　當開始要對指數平均值，作持續性的記錄時，可以將第一天的收盤價或需求指數當作指數平均的初值。若要更精確一些，則可把最近幾天的收盤價或需求指數平均，以其平均價位作為初值。此外。亦可依其所選定的周期單位數，來做為計算平均值的基期數據。

　　3.研 判

　　(1)DIF與MACD在0以上，大勢屬多頭市場。DIF向上突破MACD可作點交叉向下，只能看作行情的回檔，不能看成空頭市場的開始。

　　(2)反之，DIF與MACD在0以下，大勢屬空頭市場。DIF向下跌破MACD，可作賣，若DIF向上突破MACD，www.605668.cn是高價位拋售股東的股檔的回補現象，也可看作少數投資者在低價位試探著去接手，只適合買入走短線。

　　(3)牛差離：股價出現二或三個近期低點，而MACD并不配合出現新低點，可作買;

　　(4)熊差高：股價出現二或三個近期高點而MACD并不配合新高點，可作賣;

　　(5)MACD可配合RSI(相對強弱指數)與KD(隨機指數)，互相彌補各自的缺點;

　　(6)高檔二次向下交叉要大跌，低檔二次向上交叉要大漲。

　　4.評 價

　　MACD技術分析，運用DIF線與MACD線之相交型態及直線棒高低點與背離現象，作為買賣訊號，尤其當市場股價走勢呈一較為明確波段趨勢時，MACD則可發揮其應有的功能，但當市場呈牛皮盤整格局，股價不上不下時，MACD買賣訊號較不明顯。當用MACD作分析時，亦可運用其他的技術分析指標如短期KD圖形作為輔助工具，而且也可對買賣訊號作雙重的確認。