主力機構在廉價籌碼吃了一肚子時最有炒作激情,因此,在一段區域內換手率愈高,意味著該股的股性越活躍,而換手率較高的多為市場熱門股、題材股或莊股,是短線或者階段性操作的最佳對象。
一般來說,日換手率小于3％,屬于冷清不活躍;日換手率在3％至7％之間,屬活躍,表示有主力機構在積極活動(但受消息一時形成的換手率除外);日換手率大于7％,且常常超過10％,則表明市場籌碼在急劇換手,這往往是短線資金追逐的對象,投機性較強,股價起伏較大,風險也相對越大,此時,就必須要對該股進行判斷。通常如果發生在高位,尤其是在高位縮量橫盤之后,很可能是主力機構出貨(此時往往有相應消息配合)。但如果發生在低位,尤其是通過第一個阻力區時,很可能是強莊積極進貨。因此,在操作上,我們可以據此將10日平均換手率大于3％作為一個選股的基本條件,重點研究那些比較活躍的股票,以提高選股效率。尤其對那些已被高度控盤的股票,10日平均換手率大于5％,而后又縮量至換手率小于3％的股,要重點關注。
以世紀光華 為例,該股在年初的行情中,股價的整體漲幅明顯小于大盤。統計顯示,在不到一個月的時間內,該股的換手率已達到了64．5％,尤其是上周三和周五的換手率都在10％左右,這意味著有機構在吸貨、囤積籌碼。而整體分析該股,通過近7個月的調整,該股基本上確認了5．6元至7．2元為該股的中期底部區域,目前正有突破的跡象。
總的來看,股票上升的原動力是資金的推動,而換手率達到10％往往為大資金所為,通過積極的換手清洗市場中浮動的籌碼,一旦重新站穩日換手率為10％的股票區域,則表明股票洗盤已經結束,股價將進入新的上升階段。
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