賽伍轉債754212申購價值行情

　　賽伍轉債轉股價:32.90元，目前股價:30.99元，轉股價值:94.19元。到期贖回價115元，票面利息低，預估上市價格117元左右。

　　發行條款

　　1.債券評級：AA-，江蘇蘇州民營企業(評級較低)

　　2.發行規模：7億(規模較大)

　　3.票面利率：0.4%，0.6%，1%，1.5%，2%，15%(含2.5%)，共20.5%(利率尚可)

　　4.股價下調：30~15~85%(中規中矩)

　　5.強制贖回：30~15~130%(中規中矩)

　　6.有條件回售：2-30-70%(中規中矩)

　　7.有無網下：無

　　8.初始轉股價：32.9元/股

　　9.當前轉股價值：約96.38

　　10.網上申購代碼：754212

　　11.配售代碼：753212，每股配售1.749元可轉債，300股或能配1手

　　12.中簽率：單賬戶頂格申購約中0.01簽

　　13.上市價格：約125(以當前市場情緒和轉股價值預估)

　　正股分析

　　正股賽伍技術，化學制品業，主營業務是薄膜形態功能性高分子材料的研發、生產和銷售。公司主要業績來源于光伏材料，占營業總收入的90.42%。另外，半導體、電氣、交通運輸工具材料(SET)和通訊及消費電子材料(3C)，分別貢獻了7.26%和2.14%的營業收入。

　　公司是稀缺的新材料平臺型企業，其中光伏背板業務優勢明顯，與天合、晶澳、隆基、晶科、阿特斯、東方日升等組件頭部企業建立緊密合作關系，連續7年保持全球市占率第一。另外，公司積極開拓非光伏業務，下游應用涵蓋新能源汽車、3C材料等多領域，具備多元化發展空間。

　　公司 2020 年實現營業收入 21.83 億元，同比增長 2.20%;實現歸母凈利潤 1.94 億元，同比增長 2.01%。2021年上半年實現營業收入 12.44 億元，同比增長 40.07%;歸母凈利潤 0.82 億元，同比增長 15.50%。

　　申購結論

　　正股是賽伍技術(603212)，2020年上交所上市，主要從事以粘合劑為核心的薄膜形態功能性高分子材料的研發、生產和銷售，主營產品為光伏背板、光伏POE封裝膠膜。光伏背板全球市占率連續7年位居世界第一。

　　傾力申購。與明天要申購的中大轉債類似，賽伍轉債也是熱門概念多多。除了前面講到的光伏概念外，還涉足非光伏領域，主要為3C材料領域和SET材料領域，具有消費電子、半導體、鋰電池等熱門概念。