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三季報醫藥股仍是基金心頭好 醫藥板塊迎來配置時點
2020-09-30 16:11 南方財富網
三季報業績靚麗 醫藥股仍是機構心頭好!短期回調之后 醫藥主題基金迎來配置良機? 9月30日，A股迎來三季度收官之戰，三大指數小幅高開，醫療行業板塊強勢領漲，光正集團、三諾生物、博暉創新等個股漲幅居前。
目前已經有多家上市公司披露了前三季度業績預告。統計數據顯示，在凈利潤預計增長幅度居前的上市公司中，生物醫藥、食品飲料、計算機通信和其他電子設備制造行業的公司數量居前。生物醫藥板塊作為今年以來表現突出的板塊，雖然經歷了回調，但因業績靚麗依然是基金的心頭好。
投資者不難發現，三季度醫藥板塊沖高回落，尤其最近一個月大幅回調，打亂了上半年“持醫藥者持天下”行業格局，不僅基金冠亞軍易主，而且還拱手讓出了四個席位。那么，經歷了大幅回調之后，醫藥主題基金可以買了嗎?機構建議投資者購買基金不要追高，等板塊有調整的時候，可分步買入或者采用定投的方式。
緊盯三季報 醫藥股仍是基金心頭好
上市公司三季報披露即將拉開帷幕，公募基金擬通過三季報尋找四季度“投資之錨”。部分基金指出，近期市場波動明顯，在行業配置上，短期建議關注三季報業績確定性較強的品種。具體來看，生物醫藥、食品飲料、計算機通信和其他電子設備制造等績優行業成為基金關注的重點。
目前已經有多家上市公司披露了前三季度業績預告。數據顯示，截至9月27日，A股共有580家上市公司披露2020年前三季度業績預告，235家預喜，占比為40.52%。其中，略增57家，扭虧29家，續盈14家，預增135家。剔除扭虧企業后，184家上市公司預計前三季度實現歸屬于上市公司股東的凈利潤同比增長幅度超過10%，77家預計超過100%，25家預計超過300%。圣湘生物、好想你、星網宇達、康泰醫學等5家上市公司預計前三季度實現歸屬于上市公司股東的凈利潤同比增長幅度超過1000%。
統計數據顯示，在凈利潤預計增長幅度居前的上市公司中，生物醫藥、食品飲料、計算機通信和其他電子設備制造行業的公司數量居前。
生物醫藥板塊作為今年以來表現突出的板塊，雖然經歷了回調，但因業績靚麗依然是基金的心頭好。富榮基金表示，醫藥行業在經歷了兩個月的調整之后，中長期投資價值再次顯現。
廣發醫藥健康擬任基金經理吳興武也表示，近期醫藥股的調整更多是因為階段性估值相對偏高，資金有一定的蹺蹺板效應。但是拉長周期來看，以大消費和醫藥為代表的、具有長期持續成長力的板塊，調整之后可能會迎來新一波的上漲。
吳興武指出，基于大市場容量和持續增長的消費需求，在鼓勵創新、帶量采購、優先審評等政策持續支持下，本輪醫藥股行情的長期邏輯沒有發生變化。長期來看，創新藥產業鏈、醫療服務和高端器械等細分行業中，優秀企業有做大做強的空間和機會。
其實，從上周開始，醫藥行業就重返機構調研“熱點”。機構數據顯示，上周兩市共有興齊眼藥、德賽西威、開潤股份、保齡寶、寶萊特等86家上市公司接受各類機構調研。在行業分布上，西藥、食品加工與肉類、電氣部件與設備等行業上市公司成為機構調研重點關注對象。具體來看，囊括西藥、中藥、醫療保健設備、生物科技在內的醫藥行業重返機構調研的“熱點”。
高特佳弘瑞投資董事長黃青表示，生物醫藥行業近兩年是投資的重中之重。今年上半年，醫藥行業在所有行業的投資中創出新高。健康醫療行業掀起的投資熱潮根本原因在于，國內經濟高速增長，巨大的市場需求支撐著整個行業快速成長。同時，國家出臺了一系列政策，并促進行業更加集中。黃青表示，應把握長期投資邏輯，投資那些具有臨床療效，真正能解決臨床熱點需求的企業，或技術、模式真正具備臨床價值的企業，這也是公司投資布局和關注的重點。
醫藥板塊迎來配置時點
近期，醫藥板塊整體走勢疲弱。萬聯證券指出，從目前來看，醫藥板塊尤其是之前絕對漲幅較高的部分個股普遍經歷了大幅調整，短期股價風險已得到了較大程度的釋放。建議關注以下幾條主線：
1、堅定看好行業內部優質賽道，逢低布局創新藥及研發產業鏈(CXO)、受益于醫療新基建的創新醫療器械、以及醫療服務/消費(生長激素、醫療康復及業績超預期個股類)優質個股。
2、疫苗板塊后續仍相對看好：核心邏輯已由疫情驅動演變成疫情+基本面雙輪驅動，建議關注未來1-2年有重磅品種持續放量&新品上市預期的優質疫苗個股。
3、科創板配置機會：前期經過一段時間市場調整后，短期科創板高估值風險有所釋放，同時隨著近期相關科創50ETF產品相繼落地，科創板迎來配置時點，建議關注前期調整充分、同時基本面優異的科創板醫藥個股。
4、隨著四季度三季報來臨，建議關注三季報部分業績超預期的個股;同時由于上半年疫情因素，部分優質企業上半年業績略有影響，但二季度起陸續進入環比改善狀態，由于今年同期低基數效應，部分高成長個股明年業績比較優勢突出，同時疊加估值切換，部分優質成長型個股也在四季度逐步迎來中長期配置機會。
